Джесси Ливермор — пример того, как можно за день получить миллион долларов, а потом так же быстро его потерять. О трейдере, который выбился из фермера в миллионеры, был трижды женат и покончил с собой, в этой статье.
Кто такой Джесси Ливермор?
Первые шаги
Джесси Лауринстон Ливермор родился в 1877 году в бедной фермерской семье в штате Массачусетс. С фермерством складывалось плохо, и семья несколько раз переезжала. Ливерморы «осели» в Актоне. Джесси хорошо учился, особенно ему нравились цифры. За один год он изучил курс арифметики, рассчитанный на три.
Отца Ливермора успехи сына в математике не впечатляли — ему нужны были рабочие руки. В 14 лет он заставил Джесси бросить школу и уйти в фермерство. Будущего миллионера поддержала мать — дала ему 5 долларов и помогла сбежать в Бостон. В 1891-м году Джесси оказался один в большом незнакомом городе.
Ливермор устроился в небольшую брокерскую контору Paine&Webber. Есть легенда, что это первое здание, которое Джесси увидел по приезде в город. Парню доверили простые занятия: он изучал телеграфную ленту, с помощью которой передавали информацию о росте и падении акций, и записывал котировки мелом на доске. За это ему платили 6 долларов в неделю.
Джесси Ливермор запоминал движение цен на акции и начал замечать закономерности. Цены двигались волнами вверх или вниз. Когда они начинали подниматься, то росли, пока что-то их не останавливало. Джесси стал отслеживать и записывать эти движения, а потом научился предугадывать поведение акций.
Ливермор не интересовался причинами этих явлений, он только следил за цифрами и их поведением и описывал их математически. Зарплата в 6 долларов не позволяла Джесси торговать на бирже, поэтому он отправился в контору, больше похожую на букмекерскую. Там принимали ставки на рост и падение акций. Вместе с другим парнем из Paine&Webber он вложил деньги и заработал 3.12 долларов. Скоро Джесси начал получать на ставках больше, чем на работе.
Он делал ставки в других подобных компаниях и выигрывал. Многие подпольные брокеры прознали про чрезмерно везучего парня и перестали пускать его. В полулегальных кругах Ливермору дали прозвище Boy Plunger. Официально его переводят, как «Юный Хват», но тут скорее подойдет слово «пройдоха». Тогда Ливермор стал скрывать свое имя и делал ставки через посредников, но его обходные пути быстро рассекретили. Брокерские дома выгоняли Джесси, а конторы поменьше угрожали расправой.
Нью-Йорк
В Бостоне Джесси Ливермор больше не мог «нажиться» и решил перебраться в Нью-Йорк. Ливермору был 21 год. В тот момент его капитал составлял около тысячи долларов. Сначала он попробовал играть на ставках по привычной схеме в подпольных конторах, но мечтал выйти на честный рынок. Первые попытки вести законную игру оказались провалом — Джесси не знал, как ведутся реальные торги.
В своей книге «How To Trade In Stocks» Ливермор написал, что всю жизнь совершал ошибки, за которые платил деньгами, но набирал опыт и понимал закономерности. Он смог разобраться с настоящей фондовой биржей и через год обладал уже 10 тысячами долларов. Продавал и покупал акции на Нью-Йоркской бирже и все больше погружался в курс дела. С тех пор Джесси Ливермор несколько раз срывал сумасшедшие деньги, а потом терял все.
В 1901-м году в один из торговых дней он потерял 50 тысяч долларов, потому что не успевал исполнять заявки по тем ценам, которые хотел. Эта потеря стала опытом — Джесси понял, что на бирже котировки бумаг отстают, и уловить краткосрочные сделки на Уолл-стрит сложно.
Он всегда старался придерживаться собственных правил, но иногда следовал инстинкту. Так, в 1906-м году Ливермор подсчитал, что для изменения направления рынка было необходимо падение акций нескольких крупных компаний. Он зашортил акции железнодорожной компании Union Pacific. Ему тут же «подыграло» разрушительное землетрясение в Сан-Франциско. Рынок обвалился, а Джесси получил 250 тысяч долларов. После этого случая он выработал рабочую схему, как обрушить рынок самому: снижать цену активов и играть на понижение.
О Джесси Ливерморе заговорили на Уолл-стрит. Известность пришла к нему во время банковского кризиса, который назвали «Паникой 1907 года». Вкладчики «бежали» из банков и трастовых компаний. Финансовым организациям пришлось отказаться от выдачи краткосрочных кредитов — им не хватало средств. Этими займами пользовались брокеры, чтобы выдавать деньги своим клиентам. На бирже царил хаос.
На волне неразберихи 24 октября Джесси получил миллион долларов за один день, играя на понижение по своей стратегии. В биографии Ливермора, написанной Ричардом Смиттеном, есть упоминание, что к трейдеру пришел известный банкир Джон Пирпонт Морган и попросил в этот день больше не играть на понижение. Иначе фондовая биржа Нью-Йорка могла бы исчезнуть. Ливермор согласился. После этого случая к нему «припло» прозвище «Великий медведь».
На следующий день Ливермор закрыл короткие позиции, начал скупать акции разных компаний, а потом вливал их обратно. За день он увеличил свой капитал до 3 миллионов долларов. Спустя несколько месяцев он потерял эти деньги, неудачно торгуя хлопком на товарной бирже Чикаго. Джесси почти разорился, но потом снова заработал 5 миллионов, а в 1925 году увеличил состояние до 10 миллионов.
В 1929 году Ливермор понял, что рынок находится на пике и начинает снижаться. Он вновь стал играть на понижение и смог заработать 100 миллионов долларов. Тогда Джесси лично обвинили в биржевом крахе. После Великой депрессии в США создали Комиссию по ценным бумагам. Она регулировала стандарты поведения участников рынка. С тех пор Ливермор не смог повторить свой успех, а «нажитые» миллионы постепенно таяли.
В 1934 году Ливермор стал банкротом, а в 1940-м выстрелил себе в голову в гардеробе отеля «Шерри-Нидерланд», оставив записку со словами: «Я неудачник».
Личная жизнь
Джесси Ливермор успел три раза жениться и завести двоих сыновей. К 1929 году он как раз развелся во второй раз и стал миллионером. Он женился третий раз незадолго до своей смерти. Есть версии, что Ливермор всю жизнь страдал от депрессии, и каждая потеря денег давалась ему нелегко. Даже во время третьего брака, когда он владел сотней миллионов, Джесси впадал в приступы отчаяния и в 1940-м году не выдержал.
Третью жену трейдера, Гарриет Метц Нобель, называют возможной причиной его смерти. Брак с Ливермором был пятым для женщины — все предыдущие мужья тоже заканчивали жизнь самоубийством.
За несколько лет до смерти Джесси в очередной раз поставил на карту все состояние и проиграл. Перед самоубийством Ливермор написал книгу «Как торговать акциями» (How to trade in stocks), но она не принесла желаемой прибыли. Поэтому официальной версией смерти трейдера все же остается самоубийство на почве депрессии.
Стратегия Джесси Ливермора
Основные свои принципы Джесси Ливермор описал в книге «Как торговать акциями». Трейдер, который несколько раз терял все и вновь зарабатывал миллионы писал:
- Лучшая возможность получить прибыль — переломные моменты на рынке.
- Научитесь быстро принимать свои потери.
- Не распыляйтесь: выберите некоторое число акций компаний и следите за ними.
- Не закрывайте позицию, пока у вас нет веских причин для этого.
- Сначала убедитесь, что вы не ошиблись, а потом входите на рынок. Ждите, пока рынок подтвердит ваши рассуждения.
- Не покупайте дешевые акции сразу после падения. Они могут продолжить падать.
Ливермор призывал следовать за трендами рынка и вывел несколько главных правил.
- Он считал, что движение выбранной бумаги должен подтвердить рынок. Только тогда ее можно покупать.
- Завершайте сделку, когда тренд закончился. Не нужно закрывать ее с первой прибылью. Если нет негативных факторов, нельзя выходить из позиции. В будущем она может принести в несколько раз больше прибыли.
- Торговать нужно, когда рынок явно растет или падает. Во время роста — приобретайте бумаги на долгий срок, а во время падения — на короткий.
- Нельзя усреднять убытки. Джесси входил в позицию частями. Можно купить акции на часть доступных средств и постепенно увеличивать позицию. Прибыль будет расти, а убытки сокращаться. В этом случае за ошибку придется платить меньшей ценой, чем потенциальная прибыль.
- Заранее знайте свой риск, чтобы управлять капиталом. Ливермор старался не рисковать больше, чем на 10% от своего портфеля. Но временами сам же отступал от своего правила.
- Если позиции в будущем становятся неясными, лучше на время выйти и вернуться, когда тренд снова войдет в силу.
- Только цена определяет действие трейдера. Нельзя выдавать желаемое за действительное.
- Ливермор призывал не вносить все средства на брокерский счет. Всегда нужно иметь запас наличных. На рынке постоянно появляются новые возможности. Ждите случая, чтобы увеличить капитал, и в этот момент вам понадобятся свободные деньги.
После каждого успешного трейда Ливермор выводил 50% прибыли. Он считал, что с психологической точки зрения важно видеть реальную прибыль. К тому же, рынок непредсказуем, и ошибиться можно в любой момент.
Ливермор никогда не обвинял в своих неудачах рынок. Он говорил, что его промахи — только его вина. Их нужно анализировать и делать выводы. Важно уметь забирать деньги, на время выходить из «игры» и выжидать.
Еще в молодости Джесси сделал, что акции движутся по законам физики. Тело продолжает движение, пока его что-то не остановит. С рынком — то же самое.
Особенность Джесси Ливермора в том, что он не пытался найти причину изменения цены, он видел только цифры. Он считал, что главный противник на рынке — это собственные эмоции. Нужно обыгрывать самого себя и нападать только в том случае, если уверен, что не придется отступать.
Книги о Джесси Ливерморе
Джесси Ливермор лично написал только одну книгу: «How To Trade In Stocks» — «Как торговать акциями». На ее создание Ливермора вдохновил сын в надежде, что книга станет бестселлером и принесет отцу миллионы. Книга вышла в печать в 1940-м году незадолго до смерти Джесси.
О Джесси Ливерморе писали другие. Существует несколько книг, которые рассказывают о его жизни и принципах:
- «Воспоминания биржевого спекулянта», Э. Лефевр, (Reminiscences of a Stock Operator, Edwin Lefèvre), 1923 год. Художественная книга о жизни Ливермора. Исследователи считают, что часть книги написал сам Джесси;
- «Жизнь и смерть величайшего биржевого спекулянта», Р. Смиттен, (Jesse Livermore: World’s Greatest Stock Trader, Richard Smitten);
- "Джесси Ливермор — Мальчик-игрок: Человек, который продал Америку в 1929 году", Т. Рабитон, (Jesse Livermore — Boy Plunger: The Man Who Sold America Short in 1929, Tom Rubython);
