Стэнли Фримен Дракенмиллер родился в#nbsp;1953-м году в#nbsp;Питсбурге. Через несколько лет родители Стэнли развелись, и#nbsp;мальчик вместе с#nbsp;отцом переехал в#nbsp;Гиббстаун в#nbsp;штате Нью-Джерси. Его сестры остались с#nbsp;матерью. Школу будущий трейдер закончил в#nbsp;городе Ричмонд в#nbsp;Вирджинии. После нее он#nbsp;поступил в#nbsp;колледж и#nbsp;в#nbsp;1975 году получил степень бакалавра по#nbsp;экономике.
Дракенмиллер собирался учиться дальше. Поступил в#nbsp;Мичиганский университет, но#nbsp;вылетел на#nbsp;втором курсе. Вместе с#nbsp;другом#nbsp;Б. Линдси он#nbsp;открыл собственный бизнес#nbsp;— стойку для торговли хот-догами. Учеба ушла на#nbsp;второй план.
В#nbsp;1977-м году Стэнли Дракенмиллер устроился стажером в#nbsp;Национальный банк Питтсбурга. Он#nbsp;произвел впечатление грамотного специалиста на#nbsp;начальника трастового подразделения банка#nbsp;— Спереса Дреллеса. Дракенмиллера пригласили на#nbsp;должность аналитика банковского и#nbsp;химического сектора, а#nbsp;через год Стэнли стал руководителем отдела исследования акций.
Через три года Дракенмиллер занял место ушедшего из#nbsp;банка Дреллеса. Должность начальника трастового подразделения он#nbsp;получил благодаря точному прогнозу в#nbsp;период смещения иранского шаха в#nbsp;Тегеране. На#nbsp;новом посту Стэнли инвестировал 70% средств департамента в#nbsp;акции нефтяных компаний. Он#nbsp;рискнул, и#nbsp;банк получил небывалую прибыль.
В#nbsp;1980 году на#nbsp;конференции в#nbsp;Нью-Йорке Дракенмиллер познакомился с#nbsp;человеком, который изменил его будущее. Новый знакомый удивился, что Стэнли продолжает работать в#nbsp;банке, и#nbsp;порекомендовал ему открыть собственный хэдж-фонд. Он#nbsp;пообещал Дракенмиллеру денежное поощрение в#nbsp;10 тысяч долларов за#nbsp;устные консультации, если трейдер согласится на#nbsp;предложение.
Собственный фонд и работа с Джорджем Соросом
Стэнли Дракенмиллер всерьез воспринял предложение и#nbsp;в#nbsp;1981 году открыл инвестиционный фонд Duquesne Capital Management. Основным источником дохода фонда были 10 тысяч долларов каждый месяц от#nbsp;знакомого Стэнли. В#nbsp;компании работали три человека, и#nbsp;сначала дела шли хорошо. Но#nbsp;в#nbsp;первый#nbsp;же год фонд понес убытки. Дракенмиллер не#nbsp;бросил новое занятие, сделал выводы и#nbsp;к#nbsp;концу года начал получать прибыль.
В#nbsp;1982-ом фонд управлял 7 миллионами долларов. Компания развивалась, но#nbsp;неожиданно «отвалился» клиент Стэнли. Он#nbsp;обанкротился и#nbsp;перестал ежемесячно платить за#nbsp;консультации. Дракенмиллер не#nbsp;смог покрывать расходы фонда и#nbsp;рискнул#nbsp;— вложил собственные 50 тысяч долларов во#nbsp;фьючерсы на#nbsp;казначейские векселя. Вложение не#nbsp;оправдалось#nbsp;— снова убытки. Тогда Стэнли пошел на#nbsp;отчаянный шаг#nbsp;— продал 25% уставного капитала фонда. Покупатель нашелся, и#nbsp;в#nbsp;фонде появились 150 тысяч долларов. Через два года в#nbsp;руках Дракенмиллера они превратились в#nbsp;40 миллионов.
В#nbsp;1985 году Стэнли Дракенмиллера позвали на#nbsp;должность управляющего фондами в#nbsp;инвесторскую компанию Dreyfus Corporation. Компания находилось в#nbsp;Нью-Йорке, и#nbsp;Дракенмиллеру нужно было переезжать. Некоторое время он#nbsp;жил между двумя городами: управлял своим Duquesne и#nbsp;новой компанией. Через год он#nbsp;выбрал Dreyfus Corporation, где освободилось место главы.
Через два года Дракенмиллер познакомился с#nbsp;Джорджем Соросом. Стэнли прочитал его «Алхимию финансов» и#nbsp;захотел лично пообщаться с#nbsp;автором. Знакомство привело к#nbsp;сотрудничеству. В#nbsp;1988-м Стэнли Дракенмиллер стал управляющим фонда Сороса#nbsp;— Quantum Fund.
В#nbsp;Quantum Стэнли сделал две значительные длинные ставки. Первая#nbsp;— во#nbsp;время падения Берлинской стены. Он#nbsp;поставил несколько миллионов на#nbsp;рост цен на#nbsp;акции и#nbsp;облигации, а#nbsp;потом купил 2 миллиарда немецких марок. Это позиция принесла фонду 60% прибыли.
В#nbsp;1992-м за#nbsp;неделю до#nbsp;Черной среды Дракенмиллер пришел к#nbsp;Соросу и#nbsp;предложил «помочь» британской валюте упасть еще ниже. В#nbsp;тот момент инвесторы скупали марки и#nbsp;доллары, а#nbsp;фунты продавали. Quantum Fund выбросил на#nbsp;рынок 5 миллиардов фунтов. Валюта обвалилась на#nbsp;1.3%, и#nbsp;инвесторы скупили обратно подешевевшие акции. На#nbsp;сделках в#nbsp;Черную среду Сорос и#nbsp;Дракенмиллер заработали миллиард долларов.
В#nbsp;2000 году Дракенмиллер ушел от#nbsp;Сороса и#nbsp;занялся делами своего Duquesne Capital. Через 10 лет он#nbsp;закрыл фонд и#nbsp;вернул деньги клиентам. Он#nbsp;ссылался на#nbsp;эмоциональное выгорание и#nbsp;усталость. Есть версии, что Стэнли вынудили закрыть фонд и#nbsp;раздать деньги из-за недовольства инвесторов. Управляемые активы компании сократились на#nbsp;5%. Трейдер ушел с#nbsp;мировой биржи.
Сейчас, согласно Forbes, чистый доход Дракенмиллера составляет 6.2 миллиарда долларов.
Личная жизни Стэнли Дракенмиллера
Стэнли был женат дважды. Первый раз#nbsp;— на#nbsp;школьной возлюбленной. Их#nbsp;брак продержался четыре года. Второй женой стала Фиона Кэтрин Биггс, племянница инвестора Бартона Биггса. У#nbsp;пары родилось трое дочерей.
Дракенмиллер активно вкладывал деньги в#nbsp;благотворительность. В#nbsp;2009-м он#nbsp;выделили 705 миллионов долларов фондам, которые занимались образованием, медициной и#nbsp;борьбой с#nbsp;бедностью. Стэнли финансово поддерживал «Фестиваль ходьбы против СПИДа» и#nbsp;Нью-Йоркский институт нейрофизиологии.
Трейдеры, который удалось поработать с#nbsp;Дракенмиллером, называли его идеалом, которому присущи все черты хорошего спекулянта: гибкость ума, независимое мышление, экстремальная конкурентоспособность, неутомимая любознательность, глубокое самосознание и#nbsp;др.
Стратегия Стэнли Дракенмиллера
Дракенмиллер придерживается подхода «сверху вниз». Он#nbsp;изучает экономическую картину и#nbsp;выбирает те#nbsp;секторы, где можно получить максимальную прибыль. Он#nbsp;торговал на#nbsp;длинных и#nbsp;коротких позициях во#nbsp;многих областях, и#nbsp;они всегда окупались.
Стэнли Дракенмиллер не#nbsp;делает много маленьких ставок, а#nbsp;разворачивает несколько крупных концентрированных ставок. Трейдер считает, что на#nbsp;рынке слишком много людей, которые уверены, что знают рынок. На#nbsp;самом деле они не#nbsp;понимают, как он#nbsp;работает. Аналитики только притворяются, что обладают информацией, почему растет фондовая биржа.
Дракенмиллер рано узнал, что на#nbsp;самом деле влияет на#nbsp;цены. Он#nbsp;пришел к#nbsp;выводам:
Доходы не#nbsp;двигают весь рынок. Ликвидность движет рынками.
Нужно пресекать убыточные сделки и#nbsp;по#nbsp;максимуму использовать ситуации, в#nbsp;которых везет.
«Нужно иметь мужество, чтобы быть «свиньей». Большое плечо можно и#nbsp;нужно использовать, но#nbsp;только в#nbsp;действительно выгодных сделках.
Перечислим основные принципы торговли Стэнли Дракенмиллера:
Чередуйте длинные и#nbsp;короткие позиции. Сомневайтесь в#nbsp;дальнейшем движении тренда#nbsp;— выходите в#nbsp;деньги и#nbsp;отходите в#nbsp;сторону, пока ситуация не#nbsp;прояснится.
«Вы#nbsp;можете позволить себе быть гораздо более агрессивным, когда делаете хорошую прибыль». Максимально долго держите прибыльные позиции и#nbsp;наращивайте#nbsp;их. Держите маржинальные позиции. Для этого нужно мужество.
Выходите из#nbsp;убыточных сделок как можно быстрее. Если вы#nbsp;верите в#nbsp;себя, убыток не#nbsp;должен вас волновать. Не#nbsp;спорьте с#nbsp;рынком, когда вы#nbsp;не#nbsp;правы. Реагируйте мгновенно и#nbsp;решительно.
Используйте большое кредитное плечо, если уверены в#nbsp;успехе. Избегайте проигрышей, чтобы сохранить заработанные средства. Выигрывайте по#nbsp;крупному и#nbsp;берегите капитал.
Учитывайте ликвидность и#nbsp;применяйте технический анализ. Повышенная ликвидность ведет к#nbsp;росту рынка, а#nbsp;пониженная#nbsp;— к#nbsp;падению. Умейте вовремя сориентироваться. Графики и#nbsp;цифровые данные#nbsp;— это сконцентрированная память о#nbsp;рыночных тенденциях.
Вы#nbsp;можете позволить себе быть гораздо более агрессивным, когда делаете хорошую прибыль.
Если вы#nbsp;работаете в#nbsp;долгосрочной перспективе, последнее, что вам нужно сделать,#nbsp;— заимствовать деньги для выкупа акций.
Часть моего преимущества заключается в#nbsp;том, что моя сила#nbsp;— это экономическое прогнозирование, но#nbsp;это работает только на#nbsp;свободных рынках, когда рынки умнее людей. Так я#nbsp;начал. Я#nbsp;наблюдал за#nbsp;фондовым рынком, как акции реагировали на#nbsp;изменения в#nbsp;уровнях экономической активности, и#nbsp;я#nbsp;мог понять, как работают сигналы цены и#nbsp;как их#nbsp;прогнозировать.
Хороший рост долга#nbsp;— это когда вы#nbsp;занимаете деньги, и#nbsp;это идёт в#nbsp;реальную экономику. Вы#nbsp;тратите капитал. Вы#nbsp;строите бизнес.